FINS3623

风险投资

课程定位 FINS3623 是金融专业最具‘创新生命力’与‘交易架构’属性的实战进阶课。它解决了支撑硅谷与悉尼初创生态系统的核心命题：在极高不确定性下，如何给一家‘没有利润’甚至‘没有营收’的公司估值？VC 基金如何通过条款清单 (Term Sheets) 保护自己的投资？它是通往顶级 VC 机构（如 Blackbird, AirTree）、大厂企业创投部 (CVC)、及连续创业者岗位的唯一实操通行证。它将经典的博弈论、合同法与现代的优先股定价模型深度整合，是培养‘具备创业洞察力投资人’的必修课。 技术栈与学习内容 课程围绕‘投融资全生命周期’展开。核心内容包括：初创企业估值方法（首轮融资法、风险投资法、期权定价法）、最为实战的‘条款清单 (Term Sheet) 深度博弈’——涵盖参与优先权、反稀释保护 (Anti-dilution)、以及控制权分配。基金运作模块涵盖：LP/GP 激励结构、资本募集、以及最具挑战的‘投资后价值创造与退出策略 (IPO vs M&A)’。此外，课程重点研究了股权稀释表 (Cap Table) 的动态演化。学生将学习如何模拟多轮融资后的股权结构。课程强调‘激励一致性与下行风险的精细对冲’。 课程结构 10 周理论高强度输出与每周 2 小时投融资模拟 Lab 结合。评估体系模拟真实 VC 投委会标准：包含针对反稀释公式手算的期中 Quiz、一个要求为一真实初创案例撰写‘投资建议书与 Term Sheet 协议’的小组 Major Project、以及一场强调条款判定、估值逻辑推演与退出回报计算能力的期末综合大考。该课极其强调‘逻辑自洽的估值叙事’。 适合人群 金融专业大三学生、或打算从事一级市场投资、自主创业的尖子生。必须具备基础的 FINS1613 概念。如果你想搞清楚‘为什么 VC 能在失败 9 次后靠 1 次退出翻盘’、或者渴望在未来的科技浪潮中发现下一家 Canva，这门课是你的神功。建议每周投入 15-18 小时进行案例研读与 Cap Table 演练。