FINS3647

固定收益证券

课程定位 FINS3647 是金融专业在‘债权定价与风险管理’维度的核心进阶课。它解决了支撑全球最大金融市场的核心命题：在波动的利率环境下，如何给万亿级的国债、公司债及抵押贷款支持证券 (MBS) 定价？如何预测收益率曲线 (Yield Curve) 的形态变化？它是通往债券交易员、固定收益分析师、及资深宏观策略师岗位的唯一专业通行证。它将精密的现金流贴现、久期理论与现代信用风险模型深度整合，是培养‘具备数理定价能力的债市专家’的必修课。 技术栈与学习内容 课程围绕‘利率风险与信用息差分析’展开。核心内容包括：即期利率 (Spot Rates) 与远期利率 (Forward Rates) 的靴子拉做法 (Bootstrapping)、最具理论地位的‘麦考利久期与凸性’免疫理论、以及期限结构模型（Vasicek, CIR）。设计模块涵盖：可转债定价、MBS 的提前还款风险 (Prepayment Risk)、以及信用违约掉期 (CDS) 的基础逻辑。此外，课程重点研究了央行政策对短端利率的传导。学生将学习如何利用 Excel 构建‘全自动收益率曲线拟合器’。课程强调‘定价逻辑的零息一致性与风险对冲的精确性’。 课程结构 10 周理论高强度输出与每周 2 小时量化 Lab 结合。评估体系完全对接债市实务：包含针对远期利率推导的期中机考、一个要求对某模拟债券组合进行‘久期对冲与情景分析’的小组 Major Project、以及一场强调模型假设证明、收益率分解与信用评估判定能力的期末综合大考。该课极其强调‘利率符号的代数严密性’。 适合人群 金融专业大三、或打算考 CFA 的高阶考生。必须具备扎实的 FINS1613 (金融 1A) 和统计学基础。如果你想搞清楚‘为什么美债收益率倒挂预示着危机’、或者渴望在未来的固收领域建立核心研究壁垒，这门课是你的神功。建议每周投入 18-22 小时进行收益率演算。