FINS5535

衍生品与风险管理

课程定位 FINS5535 是 UNSW 金融硕士最核心的‘量化天花板’课程之一。如果说基础金融是教你‘如何配置资产’，这门课则是教你‘如何拆解并对冲风险’。它将数学模型的精密与资本市场的剧烈波动结合得淋漓尽致。它是通往量化交易 (Quant)、投行结构化产品设计及高级风险管理岗位的必修课。课程深度完全覆盖并超越了 FRM 考试及 CFA 三级的衍生品板块。 技术栈与学习内容 课程围绕‘动态对冲与定价逻辑’展开。核心内容包括：远期与期货的无套利定价、复杂利率互换 (Swaps) 的估值、欧式/美式期权的定价逻辑（多步二叉树与 BSM 公式深度推导）、隐含波动率曲面与‘波动率微笑’、以及至关重要的风险管理指标——希腊字母 (Greeks)。课程还重点探讨了风险价值 (VaR) 与压力测试在衍生品组合中的应用。学生将学习如何编写 Excel 脚本实现复杂的动态对冲模拟。 课程结构 10 周理论与建模高压期。前期夯实线性的衍生工具，中期进入非线性期权的理论巅峰，后期转向组织级的风险管控。评估由定期的在线高难计算测试、一个要求极高的动态对冲实战项目（Individual Assignment）、两次阶段性闭卷考以及权重极大、计算量惊人的期末考试组成。该课极其看重数理推导的闭环逻辑。 适合人群 金融硕士、数量金融方向学生。必须具备深厚的微积分与统计学功底。如果你对 Black-Scholes 方程背后的随机过程感兴趣，这门课会为你打开新世界。建议每周投入 20 小时以上。